استراتيجيات الخيارات اليونانية

خيارات التسعير: الإغريق.

العديد من الخيارات التجار تعتمد على "الإغريق" لتقييم مواقف الخيار وتحديد حساسية الخيار. الإغريق هي مجموعة من القيم الإحصائية التي تقيس المخاطر التي ينطوي عليها عقد الخيارات فيما يتعلق ببعض المتغيرات الأساسية. وتشمل الإغريق شعبية دلتا، فيغا، غاما وثيتا. رو هو قيمة أخرى قد تواجهها (انقر هنا للحصول على شرح).

Δ دلتا - الحساسية للسعر الأساسي.

دلتا، والخيارات الأكثر شعبية اليونانية، ويقيس حساسية سعر الخيار بالنسبة للتغيرات في سعر الأصول الأساسية، وعدد من النقاط التي من المتوقع أن يتحرك سعر الخيار لكل تغيير نقطة واحدة في الكامنة. دلتا مهمة لأنها توفر مؤشرا لكيفية تغير قيمة الخيار فيما يتعلق بتقلبات الأسعار في الأداة الأساسية، على افتراض أن جميع المتغيرات الأخرى تبقى كما هي.

دلتا تظهر عادة كقيمة عددية بين 0.0 و 1.0 لخيارات الاتصال و 0.0 و -1.0 لخيارات وضع. وبعبارة أخرى، فإن الخيارات دلتا تكون دائما إيجابية للمكالمات والسلبية لوضع. خيارات الاتصال التي هي خارج من المال سوف يكون دلتا القيم تقترب 0.0؛ فإن خيارات الاتصال في المال سوف يكون دلتا القيم التي هي قريبة من 1.0. وتجدر الإشارة إلى أنه يمكن أيضا تمثيل قيم الدلتا كأرقام كاملة تتراوح بين 0.0 و 100 بالنسبة لخيارات الاتصال و 0.0 إلى -100 بالنسبة لخيارات الوضع، بدلا من استخدام الكسور العشرية.

ν فيغا - حساسية التقلبات الكامنة.

يقيس فيغا حساسية الخيار للتغيرات في تقلبات الأساس، ويمثل المبلغ الذي يتغير سعر الخيار استجابة لتغير 1٪ في تقلبات السوق الكامنة. وكلما زاد الوقت حتى انتهاء الصلاحية، كلما زاد تأثير التقلبات المتزايدة على سعر الخيار.

ونظرا لأن زيادة التقلبات تعني أن الأداة الأساسية هي الأكثر احتمالا لتجربة قيم متطرفة، فإن زيادة التقلب ستزيد من قيمة الخيار. وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض في التقلب سيؤثر سلبا على قيمة الخيار.

(ملاحظة المحرر: سوف يثير المهووسون في اللغة اليونانية أنه لا توجد حرف يوناني فعلي يدعى فيغا، وهناك نظريات مختلفة حول كيفية ظهور هذا الرمز، الذي يشبه الحرف اليوناني نو، طريقه إلى لغة تداول الأوراق المالية).

Γ غاما - الحساسية إلى دلتا.

تقيس غاما حساسية دلتا استجابة لتغيرات الأسعار في الأداة الأساسية، وتشير إلى كيفية تغير دلتا بالنسبة لكل تغيير في نقطة واحدة في السعر. منذ تغير قيم دلتا بمعدلات مختلفة، يستخدم غاما لقياس وتحليل دلتا. يستخدم غاما لتحديد مدى استقرار دلتا الخيار هو: تشير قيم غاما العليا إلى أن دلتا يمكن أن تتغير بشكل كبير استجابة لحركات صغيرة في سعر الكامنة.

غاما أعلى للخيارات التي هي في المال وأقل للخيارات التي هي داخل وخارج المال. وعادة ما تكون قيم غاما أصغر من تاريخ انتهاء الصلاحية؛ تكون الخيارات ذات فترات انتهاء أطول أقل حساسية لتغيرات دلتا. ومع اقتراب انتهاء الصلاحية، تكون قيم غاما أكبر عادة، حيث أن تغيرات دلتا لها تأثير أكبر.

Θ ثيتا - حساسية لتضاؤل ​​الوقت.

ثيتا يقيس الوقت الاضمحلال من خيار - المبلغ النظري الدولار أن خيار يفقد كل يوم مع مرور الوقت، على افتراض أن سعر وتقلب الأساسية لا تزال هي نفسها. ثيتا يزيد عندما تكون الخيارات في المال، وينخفض ​​عندما تكون الخيارات داخل وخارج المال. المكالمات الطويلة وطويلة يضع عادة ما يكون ثيتا السلبية. والمكالمات القصيرة ووضع قصيرة سيكون ثيتا إيجابية. وبالمقارنة، فإن الصك الذي لا تتآكل قيمته بالوقت، مثل المخزون، سيكون له ثيتا صفر.

منصات التداول والتحليل، فضلا عن الآلات الحاسبة على الانترنت، توفر خيارات التجار مع القيم اليونانية الحالية لأي عقد الخيارات. الشكل 12، على سبيل المثال، يظهر الدلتا، غاما، ثيتا، فيغا و رو القيم لكل من الدعوة ووضع الخيارات. ستتغير هذه القيم كمتغيرات أخرى، مثل سعر الإضراب، والتغيير.

لمزيد من المعلومات حول هذا، قراءة خيارات البرنامج التعليمي اليونانيين.

الخيار الإغريق.

ما هو الخيار الإغريق؟

تم تسمية الخصائص الرياضية للنموذج بلاك سكولز بعد الحروف اليونانية المستخدمة لتمثيلها في المعادلات. ومن المعروف هذه باسم الإغريق الخيار. الخيار 5 الإغريق قياس حساسية أسعار الخيارات الأسهم فيما يتعلق 4 عوامل مختلفة. التغيرات في سعر السهم الأساسي، وسعر الفائدة، والتقلب، وتضاؤل ​​الوقت.

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - دلتا (& # 948؛)

الخيار دلتا - مقدمة.

قيمة دلتا هي الأكثر شهرة والأكثر أهمية من غريكس الخيار. وهذه هي الدرجة التي سينتقل بها سعر الخيار نظرا للتغير في سعر السهم الأساسي، وكل ذلك يساوي. على سبيل المثال، فإن خيارا مع دلتا قدرها 0.5 سيحرك نصف سنت لكل حركة سنت واحد في المخزون الأساسي. وهو ما يعني، خيارات الأسهم مع دلتا أعلى سوف تزيد / تنقص في القيمة أكثر مع نفس الخطوة على الأسهم الأساسية مقابل خيارات الأسهم مع انخفاض قيمة دلتا.

لماذا هو الخيار دلتا المهم؟

معرفة قيمة الدلتا من الخيارات الخاصة بك هو المهم للتجار الخيار الذين لا يحملون خيارات الأسهم حتى انتهاء الصلاحية. في الواقع، عدد قليل من الخيارات الخيارات التجار المضاربة مواقف لانتهاء في تداول الخيارات. إذا كنت تكهنات سريعة 1 $ زيادة في المخزون الأساسي في غضون بضعة أيام وشراء خيارات الاتصال من أجل التحضير لهذه الخطوة، دلتا خيارات المكالمة سوف اقول لكم بالضبط كم من المال سوف تجعل مع أن 1 $ زيادة. وبالتالي فإن الخيار دلتا يساعدك على التخطيط لمدى خيارات الدعوة لشراء إذا كنت تخطط لالتقاط قيمة نقدية محددة في الأرباح ويساعدك على حساب الرافعة الخيارات المعنية.

الخيار دلتا مهم أيضا للمتداولين الخيار الذي يستخدم استراتيجيات خيار التداول موقف معقدة. إذا كان متداول الخيارات يخطط للاستفادة من تضاؤل ​​الوقت لخياراته على المدى القصير للأوراق المالية، فإن تاجر الخيارات هذا يحتاج للتأكد من أن قيمة الدلتا الإجمالية لموقفه قريبة من الصفر بحيث لا تؤثر التغيرات في سعر السهم الأساسي القيمة الإجمالية لموقفه. ويعرف هذا باسم دلتا نيوترال في تداول الخيارات.

خصائص الخيار دلتا والقراءة دلتا القيم.

وهناك خيار بعيد عن خيار المخزون النقدي سيكون له دلتا قريبة جدا من الصفر؛ في خيار الأسهم النقدية دلتا من 0.5؛ فإن عميق في خيار الأسهم المال سيكون دلتا قريبة من 1.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

دلت الدلالات إيجابية. وضع الدلتا سلبية، مما يعكس حقيقة أن سعر الخيار وضع وأسعار الأسهم الكامنة ترتبط عكسيا.

هل يبقى الخيار دلتا نفس انتهاء الصلاحية؟

للأسف، دلتا الخيار يتغير طوال الوقت. الخيار دلتا التغييرات مع تغير سعر الأسهم الأساسية، وجلب هذا الخيار أكثر وأكثر في المال أو أكثر وأكثر من المال. ويخضع هذا التأثير لخيار غاما. حتى إذا كان المخزون الأساسي لا يزال راكدا، الخيار دلتا للخيارات في المال يزداد مع اقتراب انتهاء الصلاحية وخيار دلتا لخيارات خارج المال تنخفض مع انتهاء الصلاحية.

الخيار دلتا الصيغة.

صيغة حساب دلتا الخيار هي:

C = قيمة خيار الاتصال.

S t = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

N (d1) = معدل التغير في سعر الخيار فيما يتعلق بسعر الأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

لن = السجل الطبيعي لل.

R f = معدل العائد الخالي من المخاطر.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات دلتا الآن!

أفضل خيارات التداول كتب!

قراءة أفضل الكتب تداول الخيارات الموصى بها من قبل مديري صندوق التحوط!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - غاما (& # 947؛)

غاما - مقدمة.

يشير غاما من أحد الخيارات إلى كيفية تغيير دلتا الخيار مقارنة بنقطة 1 نقطة في الأصل الأساسي. وبعبارة أخرى، فإن غاما يظهر حساسية دلتا الخيار لتغيرات أسعار السوق.

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

قراءة قيم غاما.

الخيار صيغة غاما.

صيغة حساب غاما الخيار هي:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

S = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات غاما الآن!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - فيغا.

فيغا - مقدمة.

فيغا من خيار يشير إلى كم، نظريا على الأقل، فإن سعر الخيار تتغير مع تقلب التغييرات الأصول الأساسية.

قراءة قيمة فيغا.

فيغا هو الأكثر حساسية عندما يكون الخيار هو في المال وتناقص من أي جانب من الجانبين كما يتداول السوق أعلاه / تحت الإضراب. بعض استراتيجيات تداول الخيارات التي هي حساسة بشكل خاص فيغا هي سترادل لونغ سترادل (حيث يمكن تحقيق الربح عند زيادة التقلبات دون تحرك في الأصل الأساسي) و سترادل القصير (حيث يمكن تحقيق الربح عند انخفاض التذبذب دون تحرك في الكامنة الأصول). كما ترون من الصورة أدناه من القيم الحقيقية فيغا الخيار مسفت دعوة الخيار، فإنه يقلل بشكل كبير كما يذهب في المال والخروج من المال.

الخيار فيغا الفورمولا.

الصيغة لحساب الخيار فيغا هو:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

S = القيمة الحالية للأصل الأساسي.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

C = قيمة خيار الاتصال.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات فيغا الآن!

الأسهم اختيار ماستر!

"ربما الأكثر دقة اللقطات الأسهم في العالم".

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - ثيتا (& # 952؛)

تعرف على كيفية جعل طلابي أكثر من 87٪ الربح الشهري،

بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة!

ثيتا - مقدمة.

ثيتا يقيس مدى سرعة قسط من خيار الأسهم تسوس مع مرور الوقت. وبحلول انحطاط الوقت، نعني انخفاض قيمة قسط عقد خيار الأسهم. لفهم تماما ما هو قسط من خيار الأسهم هو، تحتاج إلى فهم كيفية تسعير خيارات الأسهم.

قراءة قيمة ثيتا.

خصائص قيمة ثيتا.

كنت قد لاحظت شيئا بيركوليار حول ثيتا من خارج المال (أوتم) خيارات عند مقارنة الصورتين أعلاه وهذا هو، ثيتا قيمة لخيارات أوتم أعلى مع انتهاء صلاحية أطول وأقل مع انتهاء صلاحية أقرب.

إيتم / أتم خيارات ثيتا.

مزيد من انتهاء الصلاحية: ثيتا منخفضة.

إنتهاء أقرب: ثيتا عالية.

خيارات أوتم ثيتا.

مزيد من انتهاء الصلاحية: ثيتا عالية.

اقرب انقطاع: ثيتا منخفضة.

الخيار صيغة ثيتا.

صيغة حساب الخيار ثيتا هي:

d1 = يرجى الرجوع إلى حساب دلتا أعلاه.

T = خيار الحياة كنسبة مئوية من السنة.

C = قيمة خيار الاتصال.

S t = السعر الحالي للأصل الأساسي.

X = سعر الإضراب.

R f = معدل العائد الخالي من المخاطر.

N (d2) = احتمال الخيار في المال.

قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات ثيتا الآن!

انقر فوق فوق فهرس المحتوى.

الخيار الإغريق - رو (& # 961؛)

رو - مقدمة.

رو يقيس حساسية خيار أو محفظة الخيارات إلى تغيير في سعر الفائدة.

قراءة رو القيمة.

لاحظ من القيم الحقيقية رو أدناه لخيارات مسفت الاتصال بأن القيم رو وعادة ما تكون منخفضة جدا، وبالتالي فإن نسبة الزيادة أو النقصان في أسعار الفائدة لا تجعل حقا الكثير من الفرق لخيار الأسهم.

الخيار الإغريق.

في تداول الخيارات، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهم يعرفون باسم "الجريكس" وهنا، في هذه المقالة، سنناقش الأربعة الأكثر استخداما. فهي دلتا، غاما، ثيتا وفيغا.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

اليونانيون.

أساسيات الخيارات.

استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

تلبية الإغريق.

(على الأقل الأربعة الأكثر أهمية)

ملاحظة: الإغريق يمثلون إجماع السوق على كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة.

قبل قراءة الاستراتيجيات، من الجيد التعرف على هذه الأحرف لأنها ستؤثر على سعر كل خيار تتداوله. ضع في اعتبارك أنك تعرفت، والأمثلة التي نستخدمها هي & لدكو؛ العالم المثالي & رديقو؛ أمثلة. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية.

يفترض التجار الخيار بداية في بعض الأحيان أنه عندما يتحرك السهم 1 $، فإن سعر الخيارات على أساس هذا المخزون تتحرك أكثر من 1 $. هذا سخيف قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني المزيد من الفوائد أكثر مما لو كنت تملك الأسهم؟

من المهم أن يكون لديك توقعات واقعية حول سلوك سعر الخيارات التي تتاجر بها. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر الخيار إذا تحرك السهم $ 1؟ هذا المكان & لدكو؛ دلتا & رديقو؛ ادخل.

دلتا هي المبلغ الذي من المتوقع أن يتحرك سعر الخيار استنادا إلى تغيير $ 1 في المخزون الأساسي.

المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هنا مثال. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و الأسهم ترتفع $ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي $ .50. إذا كان السهم ينخفض ​​$ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي $ .50.

يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديها دلتا من -50 والسهم ترتفع $ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض $ 0،50. إذا كان السهم ينخفض ​​$ 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع $ 0.5.

وكقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال سوف تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال، والخيارات على المدى القصير سوف تتفاعل أكثر من الخيارات على المدى الطويل لنفس التغير في سعر السهم.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. سوف دلتا لمكالمات خارج المال تقترب 0 وفاز لا تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في المخزون. وهذا لأنه إذا كانت محتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، سيتم إما إجراء المكالمات و & لدكو؛ تصبح مخزون & رديقو؛ أو أنها سوف تنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا لوضع في المال يضع نهج -1 ودلتا للخروج من المال يضع الاقتراب من 0. وهذا لأن لأنه إذا عقدت يضع حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها.

وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا.

حتى الآن نحن & نبسب؛ تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هنا أيضا طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن الخيار ينتهي ما لا يقل عن 0،01 $ في المال في انتهاء الصلاحية.

من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات.

في محادثة عارضة، فمن المعتاد لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في، & لدكو؛ خيار بلدي ديلا 60. & رديقو؛ أو، & لدكو؛ هناك 99 دلتا أنا ذاهب إلى أن يكون البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه الصفحة. & رديقو؛

عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون دلتا من حوالي .50، أو & لدكو؛ 50 دلتا. & رديقو؛ وهذا لأن هناك فرصة 50/50 وينتهي الخيار حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن دعونا ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل مزيد من داخل أو خارج المال.

كيف تؤثر حركة أسعار الأسهم على الدلتا.

كما يحصل على مزيد من الخيار في المال، واحتمال أنه سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية كذلك. وبالتالي فإن الخيار & [رسقوو]؛ s دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار & [رسقوو]؛ ق دلتا سوف تنخفض.

تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50 $، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط $ 50. وبما أنه خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. على سبيل المثال، لنفترض أن الخيار يستحق 2 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لذلك من الناحية النظرية، إذا ارتفع السهم إلى 51 $، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 $ إلى 2،50 $.

ماذا، إذن، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 $ إلى 52 $؟ هناك الآن احتمال أعلى أن الخيار سوف ينتهي في المال في انتهاء الصلاحية. فماذا سيحدث لدلتا؟ إذا قلت، & لدكو؛ ستزيد دلتا، & رديقو؛ أنت صحيحة تماما.

إذا ارتفع سعر السهم من 51 $ إلى 52 $، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 $ إلى 3.10 $. وهذا تحرك بقيمة 60 دولار أمريكي (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية). لذلك زاد الدلتا من 0.50 إلى 0.60 ($ 3.10 - $ 2.50 = $ .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال.

من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 $ إلى 49 $؟ قد ينخفض ​​سعر الخيار من $ 2 إلى $ 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال ($ 2 - $ 1.50 = $ .50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48 $، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 دولار إلى 1.10 دولار. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 ($ 1.50 - $ 1.10 = $ .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها.

كيف تتغير دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية سيؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج المال. وهذا لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن المخزون سيكون أقل وقت للتحرك أعلى أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك.

لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم.

تخيل الأسهم شيز هو في 50 $، مع الخاص بك 50 $ خيار استدعاء ضربة يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي .50، لأن هناك & [رسقوو]؛ s نظريا فرصة 50/50 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 $؟

فكر في الأمر. إذا كان هناك يوم واحد فقط حتى انتهاء الصلاحية والخيار هو نقطة واحدة في المال، ما هو احتمال الخيار لا يزال على الأقل 0،01 $ في المال بحلول يوم غد؟ انها عالية جدا، أليس كذلك؟

بالطبع هو كذلك. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 $ إلى 49 $ يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال.

حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال.

تذكر تعريف كتاب دلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو.

عدم نسيان: تعريف الكتب المدرسية & رديقو؛ من دلتا لا علاقة لها باحتمال خيارات الانتهاء من داخل أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس 1 $ التغيير في الأسهم الأساسية.

ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك.

غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير $ 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو & لدكو؛ سرعة و رديقو؛ حيث تتغير أسعار الخيارات، يمكنك التفكير في غاما باسم & لدكو؛ التسارع. & رديقو؛ الخيارات مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي.

وكما ذكرنا، فإن دلتا هي رقم ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا لا تغير بنفس المعدل لكل خيار استنادا إلى مخزون معين. دعونا نلقي نظرة أخرى على خيار الاتصال لدينا على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50 $، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1).

الشكل 1: دلتا وجاما لمخزون شيز دعوة مع 50 $ سعر الإضراب.

لاحظ كيف تتغير دلتا وغاما مع تحرك سعر السهم لأعلى أو هبوطا من 50 دولارا أمريكيا والخيار يتحرك داخل أو خارج نطاق المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال.

لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم.

إذا كنت المشتري خيارا، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك صحيحة. وهذا لأن الخيار الخاص بك يتحرك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك.

إذا كنت بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. وهذا يمكن أن يتسبب في موقفك من العمل ضدك بمعدل أكثر تسارعا إذا كان الخيار الذي باعته يتحرك في الأموال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر.

الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، فإنه عادة ما يكون الخيار البائع أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية.

الشكل 2: تضاؤل ​​الوقت لخيار النداء النقدي.

يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية.

في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة يمر يسبب بعض قيمة الخيار إلى & لدكو؛ تذوب بعيدا. & رديقو؛ وعلاوة على ذلك، ليس فقط قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية.

تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 $ سوف تفقد $ 30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما $ .40 من قيمته على مدار الشهر التالي. وسيخسر الخيار الذي يستمر لمدة 30 يوما القيمة المتبقية المتبقية بقيمة 1 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) من الوقت.

سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا لأن الخيارات المتاحة في المال لها أكبر قيمة زمنية مضمنة في القسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر.

نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. وهذا لأن المبلغ بالدولار من قيمة الوقت أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر.

عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة للآثار الصافية لل ثيتا في قسم يسمى & لدكو؛ مع مرور الوقت. & رديقو؛

الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس.

من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، سيكون هناك المزيد من الوقت قيمة بنيت في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل.

عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم يسمى & لدكو؛ التقلب الضمني. & رديقو؛

يمكنك التفكير في فيغا كما اليوناني الذي & رسكو؛ ق قليلا مهتز و الإفراط في الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس له أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات. فإنه يؤثر فقط على & لدكو؛ قيمة الوقت & رديقو؛ من سعر الخيار.

عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. وذلك لأن زيادة التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم.

لنفحص خيارا لمدة 30 يوما في المخزون شيز بسعر 50 دولارا للسهم والمخزون بالضبط عند 50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). فيغا لهذا الخيار قد يكون .03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار $ 0،03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقيمة الخيار قد تنخفض $ 0،03 إذا تقلب الضمني يقلل نقطة واحدة.

الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار $ .20 عندما يتغير التقلب الضمني بمقدار نقطة (انظر الشكل 3).

أين رو؟

إذا كنت تريد تاجر خيارات أكثر تقدما، فربما لاحظت أننا نفتقد إحدى اللغات اليونانية & مداش؛ رو. وهذا المبلغ الذي ستتغير قيمته الخيارية من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة.

رو خرجت للتو للدوران، لأننا لا نتحدث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل.

في الوقت الحالي، ضع في اعتبارك أنه إذا كنت تتاجر بخيارات قصيرة الأجل، فإن تغيير أسعار الفائدة لا يؤثر على قيمة خياراتك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات على المدى الطويل مثل ليبس، رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر & لدكو؛ تكلفة حملها & رديقو؛

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

خيارات الإغريق.

تغير الأسعار التغيرات في التقلب انحطاط قيمة الوقت إذا كنت من المشترين الخيار، فإن المخاطر تقع في حركة سعر خاطئ، وانخفاض في التقلب الضمني (إيف) وانخفاض القيمة على الخيار بسبب مرور الوقت. ومن جهة أخرى، يواجه بائع هذا الخيار خطرا مع حركة سعرية خاطئة في الاتجاه المعاكس أو ارتفاع في رابع، ولكن ليس من تحلل قيمة الوقت. (للحصول على قراءة الخلفية، انظر تقليل المخاطر مع خيارات.)

إذا قمت بفتح أي كتاب الخيارات الأساسية للمبتدئين، فسوف تجد عادة الجدول الزمني انتشارها باعتبارها على الرف، نهج الفانيليا عادي. إذا كان لديك نظرة محايدة على سوق الأسهم أو العقود الآجلة، يمكن أن يكون انتشار التقويم خيارا جيدا للاستراتيجيين.